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ファンダメンタルズは経済のバロメーター この分析を駆使すると収益向上が見込める 国々や企業の現況を踏まえて投資先を選定
ファンダメンタルズとは、経済成長率やインフレ率など経済全般の健康状態を測る指標を意味し、「経済運動の土台となる要素」として捉えられています。
この記事では、ファンダメンタルズの本質や、その分析手法について深く掘り下げていきます。
ファンダメンタルズをマスターして、FXや株式市場でのアドバンテージを手に入れましょう。
ファンダメンタルズについて
先述の通り、ファンダメンタルズは経済指標を指す言葉です。株式市場においては、企業の実績や財務状態を示す指標を意味します。投資活動においてこの用語の理解は必須です。
主に経済成長率（GDP）、失業率、新規就業者数などの統計情報を指します。FX経験者であれば、雇用統計という用語を聞いたことがあるはずです。
特に為替市場では、雇用統計が公開されると価格の大きな変動が起こることがあり、この時期を投資のお祭りと捉える人もいます。
ファンダメンタルズを利用して市場の波に乗ることができれば、通常時以上の利益を獲得することが可能です。
ファンダメンタルズの特性
ファンダメンタルズの活用方法
投資界ではファンダメンタルズを「ファンダ」と短縮して呼ぶことがあります。ファンダには「強い」「弱い」という形容がされることがあり、「ファンダが強い」とは企業や経済状態が好調であることを示します。
ファンダメンタルズの弱点
雇用統計や国の経済状態などの情報を投資家が入手するにはタイムラグが存在します。その結果、金融商品の価格変動がファンダメンタルズの分析を難しくします。
テクニカル分析を行う投資家は、価格の変動が先行するため、ファンダメンタルズを活用することが困難だと感じています。また、ファンダメンタルズが常に価格変動を伴うわけではなく、準備に時間を費やすことが無駄になることもありますので、注意が必要です。
ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析についてのクリプトスタイル解説
投資には欠かせない二つの分析手法、ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析についてお話しします。
ファンダメンタルズ分析とは？
ファンダメンタルズ分析は、経済や企業の実績を基に資産の本質的価値を見極めるアプローチです。
例えば、為替で考えると、アメリカ経済の不振が報じられると、持っている米ドルが下落し、結果として損失が発生します。このように、ファンダメンタルズ分析は将来の価格変動を予測するためのニュースや情報を基にした分析です。
テクニカル分析とは？
テクニカル分析は、歴史的な価格や取引量のデータを用いて未来の価格を推測する方法です。具体的には、チャートのパターンを分析し、対象となるアセットの将来価格を予想します。
特に、デイトレードやスキャルピングといった短期取引でこの分析法が役立ちます。
どちらの分析法が適しているか？
投資する資産によりけりですが、仮想通貨の世界ではテクニカル分析の効果が限られてくることがあります。仮想通貨のレバレッジ取引にテクニカル分析を用いることは可能ですが、仮想通貨市場は交換所の閉鎖やハッキングなどの影響で価格が急激に変動することが多いため、ファンダメンタルズの影響を受けやすいです。
結論として、特に仮想通貨においてはファンダメンタルズ分析が優位と言えるでしょう。もちろん、両方の分析法が重要ですが、仮想通貨市場におけるファンダメンタルズの重要性は特に大きいと考えられます。
投資の際に役立つファンダメンタルズ分析のキーターム
投資界では、BPSやPBRなど、アルファベットで示される専門用語が頻繁に使われます。これらはファンダメンタルズ分析において重要な概念を示しています。ここで、これらの用語を簡潔に説明しますので、しっかりと理解しておきましょう。
BPSについて
BPSは「Book value Per Share」の略で、1株あたり純資産額を指します。BPSが高いということは、その企業が持つ純資産の割合が高く、経営が安定していることを示しています。
計算式は次の通りです。 【BPSの算出】純資産（自己資本）÷発行済み株式数
PBRについて
PBRは「Price Book value Ratio」の略で、株価が純資産に対してどの程度の価値があるかを示す倍率です。PBRは、市場が企業の純資産をどれだけ評価しているかを示す指標となります。
計算式はこちらです。 【PBRの算出】株価÷BPS
通常、PBRは1未満にはなりません。市場ではPBRの最低値を1と見なすことが一般的です。
PBRの評価基準
- PBRが1未満：株価は割安
- PBRが1を超える：株価は割高
EPSについて
EPSは「Earnings Per Share」の略で、1株あたり利益を意味します。EPSが高いほど企業の業績が良好であると評価され、株価の上昇につながる傾向にあります。
EPSの計算方法は以下の通りです。 【EPSの算出】純利益÷発行済み株式総数
PERについて
PERは「Price Earnings Ratio」の略で、株価収益率を示します。これは企業の利益と株価の関係性を表すものです。PERが低いほど株は割安であると考えられます。
PERの計算式はこちら。 【PERの算出】株価÷EPS
これらの指標をクリプト投資に活用することで、賢明な投資判断を下すことができます。
財務諸表を駆使したファンダメンタルズ分析の要点
企業の経済状態は、財務諸表に記載された資産負債表、損益計算書、キャッシュフロー計算書を分析することで理解できます。
資産負債表の解説
資産負債表は、企業の資産を左側に、負債と資本を右側に記載する表です。これにより、企業が保有する資産を何で賄っているのかが確認できます。この表から、以下の3つの指標を用いて企業の財務健全性を評価します。
| 指標 | 計算式 | 理想値 |
|---|---|---|
| 自己資本比率 | 資本÷総資本×100 | 40%以上 |
| 流動比率 | 流動資産÷流動負債×100 | 150%以上 |
| 当座比率 | 当座資産÷流動負債×100 | 100%以上 |
損益計算書のポイント
損益計算書では、企業の収入、支出、そして利益が記録されています。この書類をP/Lとも称します。ここから企業の収益性の効率を把握できます。
損益計算書を分析する際には、以下の4つの指標に注目しましょう。
| 指標 | 計算式 | 理想値 |
|---|---|---|
| 売上高営業利益率 | 営業利益÷売上高×100 | 5%以上 |
| 売上高経常利益率 | 経常利益÷売上高×100 | 5%以上 |
| ROA（総資産利益率） | 当期純利益÷総資産×100 | 5%以上 |
| ROE（自己資本利益率） | 当期純利益÷自己資本×100 | 15%以上 |
キャッシュフロー計算書の要素
キャッシュフロー計算書を通じて、期間の始めと終わりでの現金の増減が把握できます。これは、企業の現金流れを示すもので、大きく3つのセクションで構成されています。
- 営業CF
- 投資CF
- 財務CF
これらのセクションの相互作用を分析することが重要です。例えば、営業CFがマイナスで財務CFがプラスなら、利益を上げられていないにも関わらず、借入によって資金を調達している状況が分かります。また、財務CFがプラスで投資CFがマイナスなら、企業が設備投資に資金を充てていることが理解できます。
四季報を活用したファンダメンタルズ分析の重要性
株式市場では、東洋経済新報社から発行される四季報が不可欠です。この報告書は年4回更新され、その周期性から「四季報」と称されています。
業績の深堀りがカギ
四季報に記載される業績情報は、企業の経営状態を細かく分析する上で欠かせません。売上や利益、さらにはROEやROAなどの指標が網羅されており、直近のデータに加え、過去5年間の実績と将来2年間の予測が掲載されています。
これらの情報を通じて、企業の業績を一目で確認できるため、分析の際には必ず参照すべきです。
株主情報から読み解く市場動向
株主構成もまた、市場の動きを予想する上で重要な情報源です。例えば、大株主が誰であるかを知ることで、将来の経営動向を見極めることが可能になります。浮動株の比率が低い銘柄は、価格変動の幅が大きくなる可能性があります。
記者の見解や四季報の予測、ランキングも詳細に調査
記者によるコメントや四季報の予測値、ランキングも詳しく見ておく必要があります。これらの情報がポジティブであれば、株価に好影響を与えることがありますし、逆にネガティブな場合は価格が下落する可能性があります。
楽天証券で無料で四季報を確認
楽天証券を利用すれば、四季報を無料で閲覧することができます。発売日にはウェブサイトやマーケットスピードアプリを通じて即座に最新情報を得ることが可能です。さらに、年間2,000を超える四季報速報もチェックでき、記者による最新コメントを迅速に確認できるでしょう。
ファンダメンタルズのエッセンス
価格の振動は、ファンダメンタルズ分析に先んじて発生します。しかしながら、アメリカの雇用統計など、大きな価格の変動をもたらすファンダメンタルズも存在します。これらを巧みに利用すれば、利益を上げることが容易になります。
特に仮想通貨投資においては、取引所の閉鎖やハッキング被害などのファンダメンタルズが頻繁に報道されるため、テクニカル分析がしばしば通用しないことがあります。
このため、仮想通貨投資においては、「ファンダメンタル分析」の重要性を心に留めておくことが重要です。
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